Podcast # 222: Varallisuuden lait

{h1}


Maallikolle taloudellinen sijoittaminen voi näyttää erittäin monimutkaiselta. Rahoitusmarkkinat ovat varmasti monimutkaisia, mutta järkevää sijoittamista koskevat säännöt ovat todella yksinkertaisia. Useimpien ihmisten ongelmana on näiden sääntöjen noudattaminen. Kyse on käyttäytymisestä.

Vieras tänään on käyttäytymisasiantuntija, joka on äskettäin julkaissut kirjan, joka on täynnä käytännön neuvoja auttaakseen sijoittajia kaikilla elämänaloilla parantamaan sijoituskäyttäytymistä. Hänen nimensä on Daniel Crosby ja hänen kirjansa on Varallisuuden lait: psykologia ja menestyksen salaisuus. Tänään näyttelyssä keskustelemme psykologisista ennakkoluuloista, jotka saavat meidät tekemään typeriä sijoitusvirheitä ja mitä voimme tehdä niiden poistamiseksi, miksi indeksirahastot eivät ole aivan 'passiivisia sijoituksia', sekä siitä, kuinka käyttäytymisperiaatteet voivat auttaa elät onnellisempaa ja kukoistavampaa elämää.


Näytä kohokohdat

  • Mikä käyttäytymisrahoitus on
  • Miksi et ole niin suuri
  • Miksi itsetunto-liike teki meistä kurjaa
  • Miksi erityiset ihmiset luopuvat
  • Miksi erityiset ihmiset ovat huijareita
  • Vaikea tapa aitoon itsetuntoon
  • Miksi sijoitusmenestyksen avain on käyttäytymisen hallinta
  • Psykologiset ennakkoluulot, jotka saavat meidät tekemään huonoja sijoituspäätöksiä
  • Mikä on 'tavoitteisiin perustuva sijoittaminen'
  • Miksi indeksirahastot eivät ole täysin passiivisia sijoitusmuotoja
  • Miksi jopa pikkulapset tarvitsevat memento mori

Näytä resurssit / linkit

Varallisuuslainsäädännön kirjan kansi, kirjoittanut Daniel Crosby.

Jos haluat oppia lisää sijoittamisesta, mutta et tiedä mistä aloittaa, noutaa kopio Danielin kirjasta Varallisuuden lait. Hän ei vain laadi yksinkertaisia, helposti noudatettavia sääntöjä varmistaakseen, että hoidat sijoituskäyttäytymistäsi viisaasti, vaan myös sijoittuu hienosti. Lisätietoja Danielin sijoitusfilosofiasta ja palveluista on osoitteessa NocturneCapital.com.


Kuuntele Podcastia! (Ja älä unohda jättää meille arvostelua!)

Saatavana iTunesissa.



Saatavana tikkaimella.


Soundcloud-logo.

Taskulähetykset.


Google Play Podcast.

Kuuntele jakso erillisellä sivulla.


Lataa tämä jakso.

Tilaa podcast valitsemallesi mediasoittimelle.


Podcast-sponsorit

DesignCrowd. Hanki seuraava yrityslogosi tai verkkosivustosi DesignCrowd-suunnittelijalta. Säästä jopa 100 dollaria ensimmäisestä suunnittelustasi käymällä designcrowd.com/manliness.

Postimerkit.com. Osta ja tulosta virallinen postitus USA: lle KAIKKI kirje tai paketti omalla tietokoneellasi ja tulostimellasi! Lunasta 4 viikon ilmainen kokeilusi plus 110 dollarin bonustarjous käymällä postimerkit.com. Napsauta kotisivun yläosassa olevaa mikrofonia ja kirjoita MANLINESS.

Neliötila. Rakenna verkkosivusto nopeasti ja helposti Squarespacella. Aloita ilmainen kokeiluversio tänään osoitteessa Squarespace.com ja kirjoita tarjouskoodi ARTOFMAN, niin saat 10% alennuksen ensimmäisestä ostoksestasi.

Lue transkriptio

Brett McKay: Tervetuloa Art of Manliness-podcastin toiseen painokseen. Nyt maallikolle taloudellinen sijoittaminen voi näyttää äärimmäisen monimutkaiselta, ja vaikka rahoitusmarkkinat ovat varmasti monimutkaisia, moitteettomia sijoituksia koskevat säännöt ovat todella yksinkertaisia. Useimpien ihmisten ongelmana on näiden sääntöjen noudattaminen, kyse on käyttäytymisestä.

Vieras tänään on käyttäytymisrahoitusasiantuntija, joka on äskettäin julkaissut kirjan, joka on täynnä käytännön neuvoja auttaakseen sijoittajia kaikilla elämänaloilla parantamaan sijoituskäyttäytymistä. Hänen nimensä on Daniel Crosby ja hänen kirjansa on 'Varallisuuden lait: psykologia ja sen salaisuus menestyksen sijoittamiseen'. Tänään näyttelyssä keskustelemme psykologisista ennakkoluuloista, jotka saavat meidät tekemään typeriä sijoitusvirheitä, mitä voimme tehdä niiden poistamiseksi, miksi indeksirahastot eivät ole aivan passiivisia sijoituksia; tutkimme myös, kuinka käyttäytymisperiaatteet voivat auttaa meitä elämään onnellisempaa, kukoistavampaa elämää.

Keskustele siitä, miksi itsetunto-liike oli sinulle kauheaa, mitä voit tehdä välttääksesi kaunaa, ja sitten puhumme myös toisesta kirjasta, jonka hän kirjoitti. Sitä kutsutaan 'Kaikki, jotka tiedät, kuolevat'. Se on tarkoitettu lapsille. Kuulostaa sairaalta, mutta sillä oli hyvä tarkoitus, puhumme siitä. Esityksen jälkeen muista tarkistaa show-muistiinpanot osoitteesta aom.is/crosby, alkaa kirjaimella C, ja löydät linkkejä koko esityksessä mainittuihin resursseihin. Daniel Crosby ja 'Varallisuuden lait' ilman muuta puhetta.

Daniel Crosby, tervetuloa näyttelyyn.

Daniel Crosby: Mahtavaa olla täällä.

Brett McKay: Olet käyttäytymisasiantuntija. Mikä se on, ja miten sinä osallistuit siihen?

Daniel Crosby: Joo, niin käyttäytymisrahoitus istuu vain psykologian ja investointien hallinnan risteyksessä, joten polkuni siellä on melko kiertävä, ja se on melko tyypillistä kahdelle kouralliselle ihmiselle, jotka työskentelevät tällä alalla. Aloitin koulun liiketoiminnan pääaineena silmällä pitäen sijoitushallintaa, mitä isäni tekee. Sitten menin lähetystyöhön kirkkoani kaksi vuotta, ja vietin kaksi vuotta Filippiineillä, ja sain tuolloin suuremman sydämen, nautin työskennellä ihmisten kanssa ja palasin takaisin ja sanoin: ”Tiedätkö mitä? Haluan tehdä jotain, jolla on merkitystä, haluan olla psykologi. '

Sain noin puolivälissä psykologian tohtorin, ennen kuin sanoin: ”Tämä tuo minut alas. Puhuminen surullisten ihmisten kanssa koko ajan tekee minut surulliseksi, ja haluan miettiä syvällisesti, miksi ihmiset tekevät asioita, joita tekevät, mutta en voi tehdä sitä tässä tilanteessa ja silti elää elämää, jota haluan elää. ' Oli onnekas törmätä tähän ainutlaatuiseen psykologian liiketoimintasovellukseen. Sillä on kaksi muotoa; osa siitä auttaa ihmisiä tekemään parempia päätöksiä, ja sitten osa sitä, voimmeko todella hoitaa varoja tavalla, joka hyödyntää muiden markkinaosapuolten järjetöntä käyttäytymistä?

Brett McKay: Sinulla on uusi kirja käyttäytymispsykologian oivallusten käytöstä paremmaksi sijoittajaksi, mutta ennen kuin pääsemme siihen, haluaisin puhua edellisestä kirjastasi 'Et ole niin suuri', jossa ota käytöspsykologiasta käsityksiä auttaaksesi ihmisiä elämään hyvää elämää. Puhutaan kirjan nimestä 'Et ole niin suuri', joten äitini ja ala-asteen opettajat valehtelivat minulle. Miksi emme ole niin suuria? Kuinka tämä sana 'Suuruus' levisi liian ohueksi?

Daniel Crosby: Joo, 'Et ole niin suuri' on rakennettu paradoksiin, että kykysi olla suuri, mitä haluan itselleni ja kaikille muille, mutta kykysi olla suuri perustuu siihen, ettet ajattele, että suuruus on sinun syntymäoikeutesi. En ole varma kuinka vanha olet, luulen, että olemme suunnilleen saman ikäisiä, mutta tiedät, että vartuin 80-luvulla, itsetunto-liikkeen huipulla, missä ajatus oli, että itsetunto oli parannuskeino kaikista sairauksista ja ajatteli, että itsetunto annettiin eikä ansaittu, ja se ilmeni paljon kultatähtiä, kaikkien voittajia, osallistumistrofeja, sellaisia.

Tiede vakuuttaa, että näin ei ole lainkaan. Puhun muutamasta asiasta, mutta keskityn kahteen erityiseen; yksi, 'Et ole niin suuri', kertoo siitä, kuinka erityiset ihmiset luopuvat. Tarkoitan, älä tee siinä virhettä, kirjoitin tämän kirjan, se oli TED-puhe, josta muutin kirjan, mutta kirjoitin tämän kirjan itselleni, koska olin lapsi, joka varttui, monet asiat, varsinkin akateemisesti, tulivat helposti minulle kiitettiin minua siitä, että olin erityinen, älykäs, mikä tahansa, ja sitten hajosin vain, kun ensimmäistä kertaa törmäsin minkäänlaiseen törmäykseen tielle tai minkäänlaiseen esteeseen, putosin vain.

Mainitsen Carol Dweckin työn melko vähän kirjassa, ja hän vain puhuu työskentelystä lasten kanssa ja itse tapahtumasta keskittyäksesi prosessin lopputuloksiin. Luulen, että koulutuselämäni alkuvaiheessa tulokset olivat hyvät, koska olin vain valoisa, ja se tuli minulle helposti, mutta sinä voit vain siinä rannikolla niin kauan, ja sitten hajotat. Kirjasta löytyy melko johdonmukaisesti tapauksia, joissa ihmiset, jotka vain nojaavat erityisyyteen, eivät pääse kovin pitkälle, koska he lopettavat.

Toinen asia, jonka löysin vedoten Bernie Madoffin esimerkkiin, erityiset ihmiset ovat huijareita. Kirjassa puhun New Yorkin julkisessa koulujärjestelmässä työskentelevän tohtori Carol Dweckin tekemästä tutkimuksesta, ja hän jakoi lapset kahteen ryhmään. Yhtä hän kiitti erityisyydestä ja lahjasta, ja toista hän kiitti ahkeruudesta ja sääntöjen noudattamisesta. Sitten hän pyysi lasta kirjoittamaan kirjeen, joka osoittautuu kuvitteelliseksi kirjeystäväksi, ja tässä kirjeessä tälle kirjeystävälle heidän pitäisi kertoa vähän asioista, joita he haluavat tehdä, heidän harrastuksistaan, ja sitten heidän on tarkoitus kirjoittaa raporttikortti.

No, ryhmästä, jota ylistettiin ahkeruudesta ja sääntöjen noudattamisesta, kukaan ei pudonnut arvosanoja raporttikortilla. Ryhmästä, jota ylistetään erityisyydestä ja lahjakkuudesta, lähes puolet lapsista antoi itselleen parempia arvosanoja kuin he olivat todella saaneet, joten he valehtelivat kirjoittaessaan kirjeenvaihtajalle.

Näemme tämän myös Bernie Madoffin tapauksessa. Monet ihmiset eivät ymmärrä, että Bernie Madoff oli jo erittäin varakas ja menestyvä ennen kuin hän alkoi huijata holokaustijärjestelmiä. Hän oli jo keksinyt markkinatekniikan, joka toimii nykyisin nimellä NASDAQ. Hän oli ansainnut kaiken tämän rahan, kymmeniä miljoonia dollareita, mutta hän ei koskaan tuntenut olevansa erityinen. Hän ei koskaan tuntenut erityistä; hän sanoo laskeutumisessaan, että hän tunsi olevansa poimittu pieni juutalainen poika Brooklynista. Jälleen hänen oli oltava erityinen, hän ei koskaan päässyt sinne mieleensä, ja huomaat, että molemmissa tapauksissa se johti huijaamiseen. Tämä on toinen syy, että erityiset ihmiset ovat huijareita.

Brett McKay: Joo, ja luulen, että se liittyy tutkimukseen, jonka olen nähnyt lapsista, jotka ajattelevat itseään suorana A-opiskelijana tai lahjakkaana opiskelijana, ovatko he todennäköisemmin huijata. Näin jopa anekdotisesti omassa elämässäni; ystävilleni, joiden kanssa olin, oli paine olla älykäs lapsi, he huijaavat koko ajan, kuten testejä, tai he katsovat jonkun kotitehtäviä, koska heillä ei ollut aikaa tehdä läksyjä edellisenä iltana, joten he pyytäisivät ystäväänsä, he kopioivat vastauksensa. Hyvin rehottava, ja se johtui siitä, että heillä oli tämä paine ylläpitää kuvaa.

Daniel Crosby: Ehdottomasti näin sen omassa elämässäni. Suoraan sanottuna, jokainen kirjoittaa kirjan itselleni, mielestäni on kyse, ja tämä on ehdottomasti kirjoitettu minulle. Olin aikaisin leimattu lahjakas, ja älykäs lapsi, minun ei tarvinnut työskennellä kovasti sen puolesta. Olen oppinut huonoja taitoja ja oppinut rannoittamaan luonnonlahjojani, ja päädyin sitten olemaan erittäin kamala opiskelija monien vuosien ajan ja erittäin laiska huijari, rehellisesti sanottuna, ja minun piti opettaa itseni myöhemmin elämässäni toimimaan, koska olin antanut huonoja viestejä enkä ottanut henkilökohtaista vastuuta.

Brett McKay: Mitä sinun piti tehdä? Tarkoitan, kuinka ohjelmoit itsesi uudelleen?

Daniel Crosby: No, olin kamala opiskelija läpi lukion ja lukion, minun piti mennä nuorempaan korkeakouluun, koska arvosanani olivat niin heikot. Siinä vaiheessa minulle tuli mieleen, että aion asua joen rannalla olevassa pakettiautossa, jos en saanut asioita yhteen, ja niin siinä vaiheessa aloin todella työskennellä kovasti, sain hyvät arvosanat ensimmäisenä vuonna nuoremmasta korkeakoulusta, menin lähetystyöhön kirkkoani, jossa kasvoin melko vähän, ja sitten sen jälkeen olin paremmalla polulla.

Brett McKay: Puhut ehdollisesta itsetunosta ja kahdesta vastauksesta, jotka ihmiset antavat siihen. Mikä on ehdollinen itsetunto ja mitkä ovat tyypilliset vastauksemme siihen?

Daniel Crosby: Ehdollinen itsetunto on itsetunto, joka perustuu periaatteessa, itsetunto perustuu jonkun toisen itsetunnon puutteeseen, joten kaksi asiaa, joihin meillä on tapana tehdä, ovat joko, rakennamme itsemme tälle epärealistiselle ylikuormituksen tasolle tai muuten tuntuu siltä, ​​että meidän on laitettava toiset kaatamaan. Tutkimuksen jälkeisessä tutkimuksessa on osoitettu, että ihmiset antaisivat mieluummin vähemmän rahaa, jos se tarkoittaa enemmän rahaa kuin naapurit, eikö? Olisit mieluummin köyhä naapurustossa, jossa olet hiukan rikkaampi kuin naapurisi, kuin olet objektiivisesti varakkaampi. Ajattelemme todella varallisuutta ja menestystä sekä kaikkia näitä asioita suhteellisesti, ja se riippuu ympärillämme olevista ihmisistä.

Brett McKay: Sain sinut. Kuinka voitat sen?

Daniel Crosby: Tiedätkö, luulen, että kirjassa annetut vastaukset ovat todella vanhanaikaisia ​​ja yksinkertaisia, mutta eivät helppoja. Tarkoitan, että mielestäni sinun on opittava kehittämään henkilökohtainen vertailukohde suuruudelle, jotta voit verrata itseäsi tänään mieheen, joka olit eilen, eikä naapureihisi. Toinen asia, joka on yksiselitteinen itsetuntoa koskevassa tutkimuksessa, on se, että itsetuntoon ei ole oikotietä, ja ainoa tapa saada todellinen itsetunto on tekemällä kovia asioita ja jatkamalla vaikeiden asioiden tekemistä, kunnes olet saavuttanut jotain huomionarvoista.

Ihmisillä on todella vahva BS-mittari, joten jos kerrot jollekulle: 'Hei, hyvin, olen niin ylpeä sinusta, teit niin hienosti', kun he eivät todellakaan toimineet sen puolesta, se ei tartu . Vasta kun teemme kovaa ja opimme tekemään sen hyvin, se sisäistetään.

Brett McKay: Sain sinut. Puhutaan viimeisimmästä teoksestasi 'The Laws of Wealth', jossa katsot käyttäytymispsykologian tutkimusta siitä, miten ihmiset voivat sijoittaa rahansa paremmin. Luulen, että monet vain keskimääräiset joet, rahan sijoittaminen osakemarkkinoille on vain erittäin pelottavaa. Tarkoitan, että investoin ja tunnen olevani melko älykäs kaveri, mutta katson osakemarkkinoita ja sanon: 'En ymmärrä miten tämä hullu asia toimii.'

Kirjassa sanot, että suurin osa sijoittamisesta tulee käyttäytymisen hallintaan. Tärkeää ei ole niin paljon kuin sijoitat salkkuusi, mutta tärkeämpää on se, miten hoidat käyttäytymistäsi sijoittaessasi. Mitkä ovat suurimmat käyttäytymis- tai psykologiset punkit, jotka estävät meitä tekemästä viisaita sijoituspäätöksiä?

Daniel Crosby: Kyllä, joten ensimmäinen asia, jonka mainitsit, on yksi tehokkaimmista, se ei vain tajua kuinka voimakkaita me olemme. Ben Graham, joka opetti Warren Buffetille kaiken, mitä tietää, Buffet sanoi: 'Sijoittajan pääongelma on hän itse', ja tämä on ehdottomasti jälleen tutkimus. Dalbar-nimisen yrityksen tutkimuksessa kerrotaan kuilusta markkinoiden tuoton ja keskimääräisen sijoitusrahastosijoittajan välillä.

Viimeisten kolmenkymmenen vuoden aikana markkinat ovat antaneet sinulle noin kahdeksan ja neljännesprosentin, mutta markkinoiden keskimääräinen sijoittaja on pitänyt vain noin puolet siitä, koska he pääsevät sisään ja pääsevät väärinä aikoina. Ensimmäinen varallisuuden laki on, jos haluat, vain ymmärtää, että käyttäytymiselläsi on niin paljon merkitystä, ja niin rahoitusalan ammattilaiset saavat tämän.

Tuoreessa tutkimuksessa sanottiin, että kahdeksankymmentäkolme prosenttia taloudellisista neuvonantajista on suurin asia, jonka he tekevät asiakkailleen ja estävät heitä hämmentymästä, mutta vain kuusi prosenttia loppuasiakkaista ajatteli, että näin oli. Tämä on todellinen katkaisu, kun asiakkaat etsivät tällaista asiantuntijoiden sijoitushallintaa, joka on usein ponnistelua turhuudesta, kun taas todellinen arvo saavutetaan estämällä sinua tekemästä kourallista tyhmää päätöstä eliniän aikana.

Brett McKay: Onko sinut, joten enemmän valmentaja?

Daniel Crosby: Joo, enemmän valmentaja, ja ihmiset eivät halua nähdä heitä tuolla tavalla. Ihmiset haluavat, että he poimivat varastoja ja tekevät seksikkäitä juttuja, ja todella, he säästävät sinua itseltäsi, jos tekevät sen oikein.

Brett McKay: Sain sinut. Luet kirjassa useita puolueita, jotka meillä ovat, jotka saavat meidät tekemään huonoja päätöksiä. Mainitsit aiemmin kuten… pääsemme ulos aina, kun asiat tankkaavat, ja sitten tulemme sisään, kun asiat ovat mahtavia. Mitä puolueellisuutta siellä tapahtuu, mikä saa meidät myymään alhainen, ostaa korkea, on luulen mitä ihmiset tekevät.

Daniel Crosby: Aivan, siellä on useita asioita, mutta yksi asioista, joita pelataan, on nimeltään affektiheuristinen, mikä on vain hieno tapa sanoa, että tunteesi peittävät käsityksesi riskistä, ja hätätilanteita on tutkittu huoneiden sisäänpääsy päivinä, jolloin markkinat ovat laskeneet, ja hätätilanteiden pääsy dramaattisesti taivaalle aina, kun markkinat kaatuvat.

Olemme vain niin uppoutuneita tähän, ja se on niin iso osa elämäämme, että sillä on suuri vaikutus mielialaamme. Jos sinulla on paha tuulella, sinulla on tapana nähdä riski kaikkialla. Jos olet hyvällä tuulella, et yleensä ole kovin virittynyt riskeihin, ja tätä on tutkittu mielenkiintoisesti myös sukupuolitautien leviämisen suhteen. Se on kuin silloin, kun ihmiset ovat kylmässä emotionaalisessa tilassa, he tietävät tarkalleen, mitä heidän pitäisi tehdä turvaseksin tekemiseksi, ja sitten kun ihmiset tuntevat rakkautta, se on tavallaan oven ulkopuolella.

Joo, se on vain näiden tunteiden hallinta, ja siksi kirjoitin kirjan siitä, mitä kutsun sääntöpohjaiseksi käyttäytymissijoitukseksi, yrittäen vain asettaa pari yksinkertaista sääntöä, jotta voit tavallaan laittaa tämän prosessin automaattiseen pilottiin eikä todellakaan ajattele siitä, koska tunteesi värittävät ajattelusi.

Brett McKay: Joo, se on todella mielenkiintoista. Kuinka useimmat ihmiset sijoittavat rahansa? Mainostat tätä tarkoitukseen perustuvaa sijoittamista; miten se eroaa tavasta, jolla useimmat ihmiset sijoittavat rahansa?

Daniel Crosby: Perinteisessä rahoitusmallissa on puhuttu keskimääräisten optimointien optimoinnista, johon emme täysin pääse, mutta se on periaatteessa yrittää saada eniten tuottoa jokaisesta ylimääräisestä riskistä, jonka otat. Tässä paradigmassa tavoitteenasi on yrittää voittaa vertailuarvo, sanotaan. Haluat, että salkusi toimii paremmin kuin mitä tahansa mitatessasi sitä, joten sanotaan vain osakkeista, haluat salkun voittavan S&P 500: n, okei? Se on tarpeeksi intuitiivinen.

Sanon, että haluat parhaan ahdistussopeutetun tuoton, koska olemme kaikki erilaisia, meillä kaikilla on tavoitteet, meillä kaikilla on erilaiset toiveet ja tarpeet, me kaikki haluamme rikkauden merkityksiä ja odotuksia siitä, miten haluamme elää, ja niin kaikki mitä tarvitset on tuotot; haluat maksimoida todennäköisyyden, että saat tuoton, jonka haluat elää elämäsi, jonka haluat elää, ja joka näyttää hyvin erilaiselta eri ihmisille, ja se vaatii syvällistä harkintaa sinulle tärkeistä asioista eräänlaisen merkityksen ja tarkoitukseen liittyvä näkökulma, ja se vaatii syvällistä henkilökohtaisen riskinsietokyvyn huomioon ottamista, ja perinteiset rahoitusmuodot ovat pitäneet tämän staattisena kaikissa markkinaosapuolissa ja ottaneet samanlaiset tavoitteet ja samanlaiset riskinottohetket. Ilmeisesti näin ei ole.

Brett McKay: Tavoitteisiin perustuvalla sijoittamisella ei ole tarkoitus voittaa markkinoita, vaan

Daniel Crosby: Voi joo, joo. Yksi rakastamani tavoitteisiin perustuvaa sijoittamista koskevista tutkimuksista on, että he työskentelivät pienituloisten säästäjien kanssa, kuten ihmisten kanssa, jotka vain tuskin kaavavat ohi, ja heillä on perustellusti vaikeuksia varata rahaa. He kokeilivat porkkanoita ja keppejä, tiedät palkintoja ja rangaistuksia, ja sitten lopulta he sanoivat: 'Tiedätkö mitä, me kokeilemme tätä, me aiomme tehdä näille ihmisille kuvan lapsistaan ​​ennen kuin he tekevät taloudellisen päätös; välähdämme kuvan heidän lapsistaan, ennen kuin he tekevät päätöksen viettää tai säästää, ja näemme, miten se vaikuttaa siihen. '

Näiden pienituloisten ihmisten avulla se auttoi heitä varata yli kaksisataa prosenttia rahaa kuin he olivat olleet aiemmin, juuri silloin, kun he ajattelivat tätä tarkoitusta ja tarkoitusta ennen taloudellisen päätöksen tekemistä. Tavoitteisiin perustuva sijoittaminen yksinkertaisesti yrittää yhdistää rahaa elämään, jota se palvelee.

Brett McKay: Tämä oli mielenkiintoista, sinulla oli koko osio indeksirahastojen sijoittamisesta. Olen iso indeksirahastopoika, niin teen, mutta korostat kirjassa syitä, miksi indeksirahastot ovat niin houkuttelevia, että aktiivisesti hoidetut rahastot, joissa on vastuuhenkilö, myy ja järjestää rahaston uudelleen saat parhaan tuoton, niillä ei pärjää kovin hyvin verrattuna S&P 500: een; itse asiassa suurin osa heistä ei edes täytä vertailuarvoa. Olet edelleen sitä mieltä, että aktiivisesti hoidetut rahastot saattavat olla parempia kuin indeksoidut rahastot. Olen utelias, miksi se on?

Daniel Crosby: Tämä on keskustelu, joka vie paljon vivahteita, joten aion vedota kaverin Nassim Talebin sanoihin, jotka rakastan hänen juttujaan. Hän sanoo: 'Älä koskaan kysy mieheltä mielipidettä, pyydä vain nähdä hänen salkunsa.' Kerron teille, että kun koin äskettäin testamenttini ja kootin tämän vaimolleni, joka ei ole niin kiinnostunut sijoittamisesta kuin minä, sanoin: 'Jos huomenna törmään kuorma-autoon, tässä ovat ja laita se kaikki Vanguardiin ”, mikä on hieno tapa edetä, indeksiinvestointeja on vaikea voittaa.

Luulen, että ihmiset, jotka huolehtivat tarpeeksi antaakseen sille vähän aikaa ja huomiota, voivat tehdä paremmin kuin indeksoida pitkiä aikoja parista syystä. Ennen kuin käsittelen sitä, haluan sanoa, että keskimääräiselle sijoittajalle, joka ei välitä näistä asioista ja haluaa vain elää elämäänsä, ja varaa vähän rahaa joka kuukausi, sijoitusindeksi ja hajauttaminen monien omaisuusluokkien välillä on ehdottomasti tapa edetä.

Indeksoinnissa on mielestäni pari psykologista ongelmaa, ja yksi niistä on se, että suurin osa indeksoinnista keskittyy yleensä suurimpiin ja kalleimpiin osakkeisiin, mikä ei ole historiallisesti onnistunut niin hyvin. Indeksin toimintatapa on, että osake vie suuremman tai pienemmän prosenttiosuuden indeksistä sen perusteella, kuinka hyvin se on tehty viime aikoina ja kuinka kyseisen yrityksen markkina-arvo, kuinka suuri se on.

Jos sinulla on S&P 500: n kaltainen indeksi, olet ylipainoisia yrityksiä, jotka ovat suuria ja kalliita, mikä tietysti olet itse asiassa ostamassa korkeaa ja ostavaa suurta, ja ajan mittaan pienemmät osakkeet ylittävät suuremmat osakkeet ja halvat osakkeet ylittävät kalliit varastot. Tässä mielessä mielestäni on joitain pieniä parannuksia, jotta voit tehdä siitä hieman paremman.

Toinen asia, josta puhun kirjassa, on se, kuinka monet ihmiset ajattelevat indeksien olevan kaivettuja maasta, ne ovat olemassa luonnollisesta tilasta. Näemme, että S&P 500 on jälleen yhdeksän ihmisen salainen ryhmä, joka päättää, mitkä osakkeet menevät S&P 500: een; valitettavasti näihin yhdeksään ihmiseen kohdistuu samat virheet ja puolueellinen ajattelu kuin sinäkin tai minä, ja siksi heillä on taipumus tehdä väärin uudelleen. Vuosisadan vaihteessa S&P 500 oli täynnä teknisiä varastoja siinä määrin, että se ei ollut historiallisesti siellä, missä he olivat olleet, mutta he ladasivat veneen teknologiavarastoihin tekniikkamaailmassa tapahtuvan manian takia. ajankohtana, ja ne olivat huomattavasti ylipainoisia pankkikantoja vuosina 2007, 2008; ja siksi tämän heidän puolueellisuudensa vuoksi sijoittajasi joutuu kärsimään heidän puolueellisuudestaan ​​yhtälöön.

Puhun siitä, mitä kutsun sääntöihin perustuvaksi käyttäytymissijoitukseksi. Jos laitat sen jatkuvuuteen passiivisen sijoittamisen ja aktiivisen sijoittamisen välillä, se on luultavasti keskellä.

Brett McKay: Sain sinut. Kun luin koko jutun indeksirahastoista, sanon: 'Hmm, ehkä minun pitäisi vaihtaa strategiaa.' Samaan aikaan olen kuin: 'Mies, en tiedä, onko minulla aikaa kiertää koko ajan salkkuani.' On olemassa näitä yrityksiä, kuten WealthFront ... unohdan, mikä toinen on, missä he pohjimmiltaan luovat salkun, algoritmin. Soveltavatko he osaa tutkimuksesta ja käyttäytymistieteestä auttaakseen ihmisiä luomaan heille sopivan salkun?

Daniel Crosby: On olemassa pari asiaa, jotka WealthFront ja Betterment- Nämä ovat kaksi suurinta, ja alalla niitä kutsutaan robo-neuvonantajiksi. Mielestäni on pari asiaa, jotka he tekevät hyvin, ja mielestäni on pari asiaa, jotka ovat joko parantamisen varaa, ja ehkä niitä ei ole vielä täysin testattu.

Se, mitä he tekevät poikkeuksellisen hyvin, on se, että he jakavat sinut useille varoille hyvin tieteellisellä tavalla. Se on lyömätöntä, se on erittäin, erittäin hyvä tapa, jolla ne hajauttavat salkkuasi ja tekevät sen kohtuullisin maksuin. Tätä näkökohtaa on vaikea voittaa. Luulen, että missä tuomaristo on edelleen poissa, suurin osa näistä yrityksistä on vielä suhteellisen uusia, eivätkä he ole nähneet markkinoiden suurta epävakautta; suurin osa näistä yrityksistä on kuin viisi, kuusi, seitsemän vuotta vanha, ja se on ollut loistava seitsemän vuotta.

Tutkimuksessa havaitaan, että ihmiset, jotka työskentelevät finanssialan ammattilaisen kanssa, ovat yleensä parempia kuin ne, jotka eivät ole kovin dramaattisesti, noin kahdella tai kolmella prosentilla vuodessa, ja se ei johdu siitä, että talousneuvojat ovat hyviä osakkeiden poimijoita, vaan siksi, että he '' pidät kättäsi ja he pitävät sinua investoimassa vaikeina aikoina. He ovat taas valmentaja. Luulen, että missä tuomaristo on minulle vielä robo-neuvojien kanssa, miten heidän osallistujansa reagoivat 30, 40, 50 prosentin arvonnassa?

Mielenkiintoista on, että tällä viikolla puhumme Brexit-äänestyksen jälkeisestä viikosta, ja uskon, että se oli tämän viikon maanantai, Betterment suljettiin; he tekivät varoistaan ​​likvidejä. Et päässyt tilillesi, joten he sanoivat pohjimmiltaan: 'Hei, meistä tuntuu, että ihmiset tekevät tänään tyhmiä päätöksiä', mistä he olivat, oikeudenmukaisesti, todennäköisesti oikeassa. He sanoivat: 'Luulemme, että ihmiset tekevät tänään tyhmiä päätöksiä, joten aiomme vain lukita rahasi.' Ehkä se on tarkoituksenmukaista, mutta se ei myöskään ole se, mihin heidän sijoittajansa allekirjoittivat. Minusta on mielenkiintoista nähdä, kuinka he hallitsevat tämän käyttäytymispuolen ajan myötä, mutta heidän valtakirjansa portfolion monipuolistamisessa ovat mahdottomia.

Brett McKay: Puhuimme joistakin säännöistä, eräänlaisena tangentiaalisesti, ja tiedän, että emme pääse käsittelemään niiden kaikkia erityispiirteitä, mutta mitkä ovat sääntöperusteisen sijoitusideosi säännöt, joita ihmiset voivat noudattaa aloittaakseen parempi sijoittaja?

Daniel Crosby: Yksi asioista, joista puhun, on johdonmukaisuus, joten vain sääntöjen noudattaminen. Tarkoitan, onko se niin yksinkertaista varata X määrä dollareita kuukaudessa, kuin vain tehdä kovaa ja nopeaa sääntöä jokaisen kymmenen tai useamman prosentin dipin ostamiseksi, jotta sinun ei tarvitse ajatella. Kirjallisuutta siitä, kuinka todella poikkeukselliset ihmiset vain yrittävät virtaviivaistaa päätöksentekoprosessiaan, on yhä enemmän, ja mielestäni tällainen tarkistuslista-manifestin mentaliteetti soveltuu paremmin sijoittamiseen kuin mihinkään muuhun.

Tarkoitan, näet Obaman kaltaisia ​​ihmisiä, jotka käyttävät samoja kahden tyyppisiä pukuja päivittäin, Nick Sabanin kaltaisia ​​ihmisiä, jotka syövät samaa aamiaiseksi ja lounaaksi joka päivä. Haluat vain vapauttaa sen pään tilaa tärkeille tavaroille, ja sijoittamisella, rehellisesti sanottuna, ei ole väliä kovinkaan suurta elämää. Johdonmukaisuus on yksi niistä asioista, joita kannatan.

Toinen asia, josta puhun, on vakaumus, joka palaa aktiiviseen tai passiiviseen keskusteluun. Se on likainen pieni salaisuus sijoitusmaailmassa, että suurin osa aktiivisina markkinoiduista rahastoista ei eroa merkityksellisesti vertailuarvostaan. Se, mitä saat, on pohjimmiltaan kalliita indeksirahastoja, joten heikennät suorituskykyäsi. Äskettäin tehdyn tutkimuksen mukaan kolmella neljänneksellä aktiivisina markkinoiduista rahastoista ei oikeastaan ​​ollut mielipidettä; ne olivat vain pohjimmiltaan mitä kutsumme kaapin hakemistoiksi.

Se on toinen periaate: olla yhdessä leirissä tai olla toisessa. Joko indeksi, kuten sinäkin, on järkevä ja loistava tapa säästää palkkiosi, tai etsi rahasto, joka on todella erilainen ja jolla on mielipide, mutta älä koskaan ole keskellä.

Brett McKay: Okei, joten johdonmukaisuus ja vakaumus ovat yksi näistä kahdesta, luulen, että ne ovat kaksi C: tä.

Daniel Crosby: Joo.

Brett McKay: Ennen kuin menemme, olemme puhuneet hyvän elämän, talouden elämisestä, puhumme tästä toisesta kirjoittamastasi kirjasta, koska muistan, että sain sen postitse, olin kuin: 'Mikä maailmassa on Tämä?' Se on kirja lapsille. Se on lapsikirja ihmisten kuolemasta. Luulen, että sitä kutsutaan 'Kaikki, jotka tiedät, kuolevat', eikö?

Daniel Crosby: 'Kaikki, joita rakastat, kuolevat.' Se on vähän sairaampaa kuin luulit.

Brett McKay: Aivan, 'Kaikki, joita rakastat, kuolevat.' Olen utelias, mikä oli sysäys tämän kirjan kirjoittamiseen, ja miksi teit sen?

Daniel Crosby: Pelotella Amerikan lapsia. Ei, kirjoitin tämän kirjan ... Minulla on kaksi lasta, ja ensi viikolla minulla on kolme lasta, joten minun on pian oltava kolme lasta, ja tiedät, että he ovat elämäni rakkauksia. Yksi suurista kamppailuista minulle on löytää tapoja puhua heidän kanssaan vaikeista todellisuuksista, jotka meidän kaikkien on kohdattava. Huomasin, että teen tämän hyvin, ja se antaa minulle ikkunan puhua heidän kanssaan, jos kirjoitan sen ensin runoksi.

Se on melkein kuin saan ajatukseni suoraan kirjoittaessani lasten runon, luken tämän heille, sitten sitoutumme tähän ja voimme keskustella siitä mielekkäästi. Olen kirjoittanut runoja kaikesta homoavioliitosta yksilöksi olemiseen aina kaikkiin, joita rakastat. 'Kaikki, jotka rakastat, kuolevat' oli ensimmäinen, jonka kirjoitin, ja kirjoitin tämän runon puhuessani tyttärelleni, uskon, kun hänen kalansa kuolivat. Puhuin vanhimmalle lapselleni tästä ja laitoin sen Facebookiin ja sanoin: 'Hei, tämä on vain hauska asia, jonka tein', ja se on viime kädessä toiveikas ja toivottavasti ihastuttava ja kannustaa sinua viettää aikaa ja hyödyntää joka hetki parhaiten rakastamiesi ihmisten kanssa.

Heitän tämän asian Facebookiin, seuraavana päivänä ystäväni lähettää minulle tiedoston, jonka hän on havainnollistanut tämän runon. Pitkä tarina, laitimme sen Kickstarteriin, Kickstarter teki siitä päivän valinnan, se rahoitettiin noin viidessä tunnissa, ja tiedät, meillä on tarpeeksi rahaa parin sadan kirjan tulostamiseen.

Brett McKay: Se on mahtavaa. Memento mori aiheeseenne?

Daniel Crosby: Joo, muisto mori pikkulapsellesi, joo. Rakastan sitä konseptia.

Brett McKay: Joo, luulen, että he tarvitsevat sitä. On totta, luulen erityisesti nykymaailmassa, jopa aikuisilla, että olemme niin suojattuja kuolemalta, eikö? Voin luottaa yhteen käteen, luultavasti enemmän kuin, että tuntemieni ihmisten määrä on kuollut, kokenut sen. Lapset suojaavat sitäkin enemmän, mutta se on luonnollinen osa elämää.

Daniel Crosby: Minulle kuoleman todellisuus on yksi niistä asioista, jotka animoivat minua tehokkaimmin yrittää elää mielekästä elämää, ja luulen, että jätämme tämän arvon pöydälle piiloutuessamme siltä. Outo paradoksi on päivässä, jolloin kytket television päälle tiistaina ja siellä on tapahtunut itsemurhapommituksia tai joukkotapahtumia, melkein kuin kuolema olisi tullut niin läsnäolevaksi, että olemme melkein vielä paljon irrotettuna se. Mielestäni on olemassa asianmukainen ja mielekäs tapa pohtia menetysten väistämättömyyttä keinona animoida parempi elämä.

Brett McKay: Se on mahtavaa. No, Daniel, tämä on ollut hieno keskustelu; missä ihmiset voivat oppia lisää erilaisista kirjoistasi, jotka olet saanut siellä?

Daniel Crosby: Mene tutustumaan Amazonin 'The Laws of Wealth' -sivulle, voit siirtyä osoitteeseen everyoneyoulovewilldie.com, jos olet niin liikuttunut, voit seurata minua Twitterissä @DanielCrosby, ja varainhoitoyritykseni on Nocturne Capital.

Brett McKay: Mahtavaa. Daniel Crosby, kiitos paljon ajastasi, se on ollut ilo.

Daniel Crosby: Kiitos paljon.

Brett McKay: Vieras tänään oli Daniel Crosby, hän on kirjan 'The Laws of Wealth' kirjoittaja, joka on saatavana osoitteessa amazon.com ja kirjakaupoissa kaikkialla, tutustu myös show-muistiinpanoihin osoitteessa aom.is/crosby. esitys.

No, tämä kääri toisen version Art of Manliness-podcastista. Saat lisää miehisiä vinkkejä tutustumalla Art of Manliness -sivustoon osoitteessa artofmanliness.com, ja jos nautit esityksestä ja sait siitä jotain, kiitän sitä, jos annat meille katsauksen iTunes tai Stitcher, auta meitä paljon.

Kuten aina, kiitos jatkuvasta tuestasi, ja seuraavaan kertaan asti tämä Brett McKay käski sinua pysymään miehisenä.